(Teleborsa) - ValueTrack ha abbassato a
4,0 euro per azione (dai precedenti 5,50 euro per azione) il
fair value sul titolo
Gismondi 1754, società genovese attiva nella produzione di gioielli di altissima gamma e quotata su Euronext Growth Milan, riflettendo il taglio significativo delle stime e del FCF.
Come risultato dei risultati deboli del primo semestre 2024 e delle incertezze macroeconomiche, gli analisti hanno
tagliato le stime di fatturato e EBITDA per i prossimi tre anni rispettivamente del 20% e del 60%, nonostante una forte ripresa nel 4Q24, guidata da un rimbalzo nelle vendite speciali e nel commercio all'ingrosso negli Stati Uniti. Tuttavia, i prestiti GIS non hanno obblighi di covenant e il management sta affrontando attivamente le implicazioni di un FCF inferiore sui termini di rimborso.
Per il
2026 ValueTrack ora vede:
valore della produzione a 19,7 milioni di euro, in crescita dell'11% CAGR23-26;
margine EBITDA oltre l'11%, il che implica un aumento di quasi 500 punti base rispetto al 2023; indebitamento netto a 6,4 milioni di euro, con indebitamento netto/EBITDA in calo a 2,9x (6,2x 2023).