(Teleborsa) -
Equita ha abbassato a
85 euro per azione (dai precedenti 105 euro) il
target price su
Sesa, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nell'innovazione tecnologica e nei servizi informatici e digitali per le imprese, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Hold".
Gli analisti parlano di
risultati 2Q25 sotto le attese, principalmente a causa della persistente debolezza del Digital green e del segmento Value-added-solutions, oltre che a un rallentamento della divisione Software & System integration, nonostante una buona resilienza della divisone Business Services.
Sotto l'EBITDA hanno
pesato soprattutto gli oneri finanziari per debito e factoring, mentre la NFP è stata invece penalizzata da un assorbimento di NWC maggiore delle attese ed M&A.
Considerando l'andamento debole del 2Q, sequenzialmente in peggioramento rispetto al 1Q, Equita
ritiene sfidante un forte recupero nel 2H e il raggiungimento della guidance FY25. In termini like-for-like ha quindi rivisto le stime 2025-27 al ribasso di circa il -9% a livello di EBITDA e di circa -15% a livello di EPS adj., con leggero peggioramento anche della NFP (-5 milioni di euro nel 2025 da precedente 56 milioni di euro), posizionandosi sotto la guidance FY25 reported.