(Teleborsa) -
Barclays ha abbassato a
13 euro per azione (dai precedenti 13,50 euro, -4%) il
target price su
Inwit, società quotata su Euronext Milan e attiva nel settore delle infrastrutture per le telecomunicazioni elettroniche, confermando la
raccomandazione "
Overweight" sul titolo.
Gli analisti ricordano che, come parte del suo ultimo piano aziendale, Inwit ha fornito indicazioni dettagliate fino al 2026 per ricavi, margini EBITDA/EBITDAaL, FCF e rendimenti per gli azionisti.
Si aspettano che la società aggiorni tali dati in occasione dei risultati annuali e includa un periodo che si estenda oltre l'attuale quadro, quando anche la cash tax è destinata ad aumentare in modo sostanziale.
Barclays
ritiene che gli obiettivi di fatturato del 2026 siano "un po' impegnativi": la stima di fatturato/EBITDA della banca d'affari per il 2026 è inferiore dell'1% rispetto alla fascia bassa dell'intervallo di orientamento. Tuttavia, guardando oltre il 2026, vede la società "ben posizionata per continuare ad aumentare i rendimenti per gli azionisti (anche se in modo modesto), nonostante l'imposta cash sia destinata a salire di circa 100 milioni di euro nel 2027 rispetto al 2026", si legge nella ricerca.
Le
stime di Barclays di
fatturato/EBITDAaL FY25/FY26 scendono di circa l'1% a 1,08 mld/797m nell'FY25, con FY26 a 1,15 mld/867m, rispettivamente. La stima di capex FY24 è sostanzialmente invariata, mentre le nostre previsioni FY25/FY26 scendono di -0,4% a 303m/261m, rispettivamente. Le stime di debito netto sono sostanzialmente invariate a 4,5 mld/4,7 mld nello stesso periodo.
Per il
periodo 2027-30, Barclays aumenta le previsioni di
capex di circa 80 milioni di euro all'anno, con un corrispondente incremento dell'EBITDAaL.