(Teleborsa) -
Equita ha abbassato a
0,61 euro per azione (da 0,66 euro) il
target price su
Landi Renzo, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel settore dei componenti e dei sistemi di alimentazione a Metano, LNG, Idrogeno e GPL per autotrazione, e ha confermato il
giudizio sul titolo a "
Hold". La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i
risultati del primo trimestre del 2023, che sono giudicati dagli analisti "deboli come da attese".
Alla luce dei risultati 1Q23, per il 2023 gli analisti hanno: confermato sostanzialmente le
stime per la divisione Clean Tech Solutions (ricavi +10% a 115 milioni e EBITDA adj. di 11,6 milioni); tagliato le stime di EBITDA per il Green Transportation (EBITDA adj. abbassato da 14,3 a 9 milioni) anche a causa di un diverso channel mix caratterizzato da un maggior contributo dell'OEM passenger car (a minor margine) e da un minor contributo del canale AM.
A livello consolidato, per il 2023 hanno ridotto l'EBITDA adj. del 21% a 20,6 milioni e l'utile netto adj. a -1,7 milioni (dal precedente +1,7 milioni). Hanno anche aumentato leggermente l'indebitamento netto reported per il 2023 a 90 milioni (dai precedenti 86 milioni). Per il 2024, hanno abbassato l'EBITDA adj. a 34,5 milioni (-5%) e l'utile netto adj. a 5,5 milioni (dai precedenti 6,7 milioni).
"Continuiamo ad apprezzare le opportunità di crescita del gruppo, in particolare per la divisione Clean Tech Solutions - si legge nella ricerca - Tuttavia, a nostro avviso, il
2023 sarà un anno di transizione con una visibilità ancora limitata sul recupero dei margini 2024-25 e sulla generazione di cassa".