(Teleborsa) -
Pershing Square USA, fondo gestito dal miliardario Bill Ackman,
intende offrire azioni a 50 dollari l'una nella sua offerta pubblica iniziale (
IPO) sul New York Stock Exchange, dove sbarcherà con il simbolo "PSUS".
Citigroup,
UBS,
BofA e
Jefferies sono i Joint Bookrunners dell'offerta.
Il fondo cercherà di raggiungere il proprio obiettivo di investimento investendo principalmente in azioni ordinarie che il suo adviser per gli investimenti, Pershing Square Capital Management (PSCM), ritiene presentino significative discrepanze di valutazione tra i prezzi di negoziazione correnti e le attività intrinseche (o patrimonio netto). L'adviser prevede che la maggioranza sostanziale del portafoglio di investimenti del fondo sarà
investito in 12-15 partecipazioni principali a lungo termine in
società nordamericane a crescita durevole ad alta capitalizzazione, investment grade e generatrici di free cash flow, sebbene possa, di volta in volta, aumentare il numero di partecipazioni nel portafoglio a causa delle condizioni economiche o di mercato o per altre considerazioni.
PSCM è stato fondato da William A. Ackman, che è il maggiore azionista della società madre. Ackman ha
più di 32 anni di esperienza nel settore degli hedge fund e della gestione patrimoniale ed è uno dei principali sostenitori della creazione di valore attraverso l'impegno aziendale attivo. Il consulente comprende un team di otto professionisti della ricerca e degli investimenti, tra cui Ackman e Ryan Israel, il Chief Investment Officer, e altri 24 professionisti. Al 31 maggio 2024, PSCM aveva un
patrimonio in gestione di 19 miliardi di dollari.
PSCM attualmente funge anche da gestore degli investimenti di
Pershing Square Holdings, un fondo di investimento chiuso le cui azioni sono quotate su Euronext Amsterdam e sul London Stock Exchange, e di Pershing Square International, che opera come private investment fund. Pershing Square Holdings, Pershing Square e Pershing Square International hanno tutte
programmi di investimento simili e generalmente investono fianco a fianco tra loro, fatte salve alcune eccezioni.
Il nuovo fondo di Ackman sarà simile al suo attuale hedge fund quotato in Europa, ma offrirà commissioni più basse e un accesso più rapido al capitale. Pershing Square USA non avrà infatti nessuna commissione di performance, ritenendo che ciò abbia il potenziale per migliorare significativamente la performance del NAV a lungo termine. Inoltre, applicherà una
commissione di gestione forfettaria del 2%, che sarà
esentata per i primi 12 mesi.