(Teleborsa) -
Equita ha migliorato
raccomandazione (a
Buy da Hold) e
target price (a
5,6 euro per azione da 5,3 euro) su
Snam, società di infrastrutture energetiche quotata su Euronext Milan, dopo la
presentazione del
nuovo piano al 2029.
Gli analisti giustificano l'upgrade in considerazione della
sostenibilità del profilo di crescita della società (mid-single-digit su EBITDA e EPS), unito a
remunerazione e valutazione interessanti (dividend yield medio 7,5% nel 2025-29, con una valutazione attuale a premio sulla RAB inferiore al 10%).
Equita ha apprezzato particolarmente il miglioramento dei livelli di capex e della crescita indicati dal piano, in combinazione al leggero aumento della dividend policy, mantenendo la leva sostanzialmente invariata. Inoltre, ritiene che ci sia una
buona visibilità dei capex nel medio lungo termine, in particolare di quelli legati alla sicurezza ed efficienza dell'infrastruttura esistente del gas, che garantiscono crescita della RAB e dei ritorni in grado di compensare in buona parte a eventuali ritardi nelle politiche di transizione.