(Teleborsa) -
Intesa Sanpaolo ha aumentato a
14,3 euro per azione (dai precedenti 11,4 euro) il
target price su
Avio, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella realizzazione e nello sviluppo di lanciatori spaziali e sistemi di propulsione, migliorando anche la
raccomandazione sul titolo a "
Buy" da "Hold" visto il potenziale upside del 22%.
Gli analisti scrivono che i ricavi e la redditività operativa di Avio
nel primo semestre del 2024 sono stati
in linea con le stime sia a livello reported che adjusted.
Il management ha confermato la precedente guidance finanziaria per il 2024, che Intesa giudica "feasible". Basandosi principalmente sui nuovi contratti di difesa negli Stati Uniti, il broker ha
aumentato le previsioni di EBITDA rettificato 2024-26 del 2,9%, 2,1% e 2,8%. Tale miglioramento operativo non si riflette pienamente a livello di risultato netto a causa di un aumento dell'onere fiscale.
Viene inoltre spiegato che le prospettive per il segmento di mercato dei lanci spaziali rimangono positive nel medio termine, con ricavi globali dai lanci spaziali stimati in un CAGR del 5% nel periodo 2023-30 e del 4% nel periodo 2030-40 nonostante i prezzi di vendita più bassi. "Tutti i pezzi del puzzle per un ulteriore ciclo di espansione aziendale del gruppo sono stati impostati e le prospettive strategiche per l'azienda sembrano abbastanza chiare - si legge nella ricerca -
Ora è una questione di esecuzione".
Considerando anche la flessione del prezzo delle azioni negli ultimi due mesi (circa -12%), Intesa vede l'attuale debolezza delle azioni come
un'opportunità di acquisto.