(Teleborsa) - Kepler Cheuvreux ha confermato il
target price (
1,60 euro per azione) e migliorato la
raccomandazione (a
Buy da Hold) sul titolo
Aquafil, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella produzione e trasformazione di fibre sintetiche e naturali, dopo la
pubblicazione dei conti 2024.
Gli analisti affermano che i risultati del quarto trimestre e del 2024 sono stati inferiori alle aspettative, con ricavi pari a 542 milioni di euro (-5% rispetto alla stima) e un EBITDA rettificato pari a 62,4 milioni di euro (-4% rispetto alla stima). L'indebitamento netto è stato pari a 214 milioni di euro (+3% rispetto alla stima). Sebbene le cifre principali siano apparse deboli, il
mancato raggiungimento delle stime è stato in gran parte dovuto a fattori una tantum, tra cui costi energetici più elevati (un impatto di 0,7 milioni di euro) e una controversia con un fornitore di energia in Slovenia (un impatto di 1,5 milioni di euro).
Dalla conference call, i principali punti salienti includono la conferma che
Aquafil non è attualmente interessata dai dazi, un forte apporto di ordini all'inizio del 2025 e il pieno utilizzo della capacità negli Stati Uniti, dove i guadagni di quote di mercato dopo l'uscita di Ascend e l'accumulo di scorte per mitigare i rischi geopolitici stanno guidando la domanda.
"Riteniamo che il
mercato abbia reagito in modo eccessivo ai risultati del quarto trimestre, esacerbati dalla tempistica della pubblicazione appena prima della chiusura del mercato, limitando la capacità degli investitori di valutare i numeri - si legge nella ricerca - Data la natura non ricorrente degli impatti negativi chiave, il forte slancio all'inizio del 2025 e la significativa sottovalutazione, manteniamo il nostro TP a 1,60 euro ma aggiorniamo il nostro rating da Hold ad Buy, riflettendo un upside di circa il 39%".