(Teleborsa) -
Equita crede che sia
giunto il momento di rivedere l'idea di investimento su
Amplifon, società leader nelle soluzioni uditive che fa parte del FTSE MIB, data la
significativa sotto-performance degli ultimi due anni (-34% rispetto all'Eurostoxx e -66% rispetto al FTSE MIB). La sotto-performance deriva da un lato da un eccesso di euforia nel 2021, ma dall'altro da una debole performance dei fondamentali, con l'Adj NI sostanzialmente piatto nel 2022-24, dopo la forte crescita registrata nel periodo 2019-2022.
Gli analisti hanno analizzato le componenti chiave del trend negativo dell'EPS e la conclusione è che questi elementi stanno venendo meno e quindi il gruppo è
ben posizionato per una riaccelerazione della top-line e un recupero della leva operativa, con un Adj. EPS CAGR in forte miglioramento a +14% nel 2024-2027 (non lontano dal +16% del 2019-21).
Equita crede che questa dinamica riporterà il titolo a trattare in linea con la sua media storica. Alza quindi la
raccomandazione a "Buy", confermando un target di 32 euro per azione.