(Teleborsa) - Kepler Cheuvreux ha confermato il
target price (a
11,00 euro per azione) e la
raccomandazione (a
Buy) su
The Italian Sea Group (TISG), operatore globale della nautica di lusso quotato su Euronext Milan, in vista dei risultati del terzo trimestre e dei nove mesi (in uscita il 12 novembre).
Gli analisti
non si aspettano grandi sorprese sul lato P&L, con EBITDA e ricavi in ??linea con le previsioni per l'anno. Attesi alcuni miglioramenti sul debito netto rispetto al dato del primo semestre, anche grazie all'inversione delle dinamiche negative del capitale circolante osservate nella prima parte dell'anno, che dovrebbero migliorare ulteriormente nel quarto trimestre.
Kepler prevede che l'
acquisizione di ordini rimarrà contenuta (30 milioni di euro, complessivamente in linea con il secondo trimestre), con la società che prevede che gli ordini si materializzeranno nel quarto trimestre, in base alla stagionalità.
Gli analisti hanno ridotto le stime al di sotto del consenso e delle indicazioni aziendali per il 2025 dopo i risultati del secondo trimestre, poiché l'attuale backlog, unito ai lunghi tempi di consegna associati ai superyacht,
non offre sufficiente visibilità per prevedere un'ulteriore crescita.
"A circa 10x P/E e <6x EV/EBITDA, il titolo rimane piuttosto cheap, ma il
flusso di notizie positivo sull'intake rimane fondamentale per un rerating", si legge nella ricerca.