(Teleborsa) - Cerved Rating Agency ha confermato a B1.1 il rating di credito pubblico di
Greenthesis, classe di merito creditizio rientrante nella fascia “Investment Grade”.
Come evidenziato dall’Agenzia di rating italiana, specializzata nella valutazione del merito creditizio di imprese non finanziarie e nella valutazione del grado di sostenibilità degli operatori economici, l’avvenuta conferma del rating che era stato da ultimo attribuito riflette: l’ingresso nel capitale sociale di Greenthesis da parte di PATRIZIA SE, leading partner per gli investimenti nel mercato immobiliare ed infrastrutturale globale; il consolidamento di ricavi e marginalità nell’esercizio 2023, nonché il mantenimento di un livello di leverage
sostenibile; le previsioni contenute nel Piano Strategico-Industriale di Gruppo 2024-2028, che indicano un aumento del fatturato, la tenuta della marginalità ed un livello di indebitamento finanziario in decisa riduzione nell’orizzonte di Piano.
Nell’esercizio 2023 il Gruppo ha saputo generare robusti flussi di cassa operativi (peraltro in aumento rispetto all’esercizio 2022), anche in virtù dell’apporto positivo del circolante, riuscendo altresì ad autofinanziare interamente le Capex dell’anno nell’ordine dei 37 milioni di Euro.
Nello scenario di Piano “AS IS”, si prevede il conseguimento di 270 milioni di Euro di ricavi a fine Piano, e ciò grazie anche: all’apporto riveniente dalle acquisizioni della Bigaran e di cinque società precedentemente appartenenti al gruppo industriale Ethan (superiore ai 50 milioni di Euro) avvenute tra la fine del 2023 e l’inizio del 2024; al contributo del futuro sviluppo impiantistico delle società controllate Agromet Barbianello S.r.l. e Rifuture S.r.l.; alla crescita dei ricavi della Business Unit “Bonifiche e risanamenti ambientali” in virtù di un assai considerevole portafoglio commesse, pari, questo, a circa 340 milioni di Euro; (iv) all’ampliamento dell’operatività delle società di diritto emiratino facenti parte del Gruppo; il tutto mantenendo una marginalità lorda media dell’intero quinquennio nell’ordine del 22% - 24%.
Dal punto di vista finanziario, l’Agenzia conferma inoltre che il Gruppo Greenthesis manterrà la capacità di generare consistenti flussi di cassa operativi, con un conseguente sensibile décalage della PFN adjusted nell’orizzonte di Piano.
Sulla base delle medesime valutazioni, la classe di merito creditizio B1.1 è stata confermata da Cerved Rating Agency sia per i due bond integralmente sottoscritti da Banca Intesa nell’ambito delle più ampie operazioni Basket Bond promosse dalla stessa Banca in artnership con ELITE – il primo da 8 milioni di Euro, con durata di 7 anni, emesso in data 31 marzo 2020 e il secondo da 10 milioni di Euro, con durata anch’esso di 7 anni, emesso in data 28 luglio 2022 – sia per l’ulteriore bond da 10 milioni di Euro, con durata di 6 anni, emesso in data 7 luglio 2023 e sottoscritto in misura paritetica da Unicredit S.p.A. e Credit Agricole S.p.A..