(Teleborsa) - TP ICAP Midcap ha tagliato a "
Hold" da "Buy" la
raccomandazione sul titolo
WIIT, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel mercato del Cloud Computing, abbassando anche il
target price a
23,7 euro (upside del 7%) dai precedenti 24 euro.
Gli analisti scrivono che la società
ha pubblicato ieri i
risultati del primo semestre 2024, evidenziando una crescita dei ricavi del 13.4% (rispetto alla loro stima dell'11,2%), un margine EBITDA in linea con le aspettative e un indebitamento netto (incluso IFRS 16, il potenziale earn-out di Edge and Cloud, ed escluse le azioni proprie, valutate al prezzo attuale) in aumento a 219,9 milioni di euro (rispetto a 202,2 milioni di euro a dicembre 2023).
Il broker ha quindi
aumentato le previsioni di crescita organica del 2% per il 2024 e dello 0,4% per il 2025,
mantenendo il livello di margine. Questo ha avuto un impatto positivo sull'EPS, leggermente compensato da un aumento degli oneri finanziari.
Nonostante una rivalutazione di circa 6,2 milioni di euro delle azioni proprie rispetto alla fine del 2023, l'indebitamento netto della società (escluso IFRS 16 per 11,6 milioni di euro e considerando il valore delle azioni proprie di 44,4 milioni di euro) è aumentato a 163,9 milioni di euro (rispetto a 154,2 milioni di euro a fine dicembre), a causa di una generazione di cassa operativa inferiore alle aspettative. Sebbene sia possibile che i 4 milioni di euro di earn-out per Egonis vengano annullati e che la dinamica dei crediti commerciali (in particolare di WiiT AG) sia più favorevole, gli analisti hanno prudentemente
rivisto la stima dell'indebitamento netto di fine anno (che include IFRS 16 ed esclude le azioni proprie) a 202,2 milioni di euro (da 191,7 milioni di euro), così come la
generazione di cassa per gli anni successivi.