(Teleborsa) -
EuroGroup Laminations (EGLA) annuncia di aver sottoscritto un
accordo di investimento per l’acquisto del 40% del capitale sociale della società indiana
Kumar Precision Stampings Private Limited, tra i principali operatori locali nella produzione e distribuzione di statori e rotori per motori elettrici per varie applicazioni industriali e domestiche. Inoltre, Kumar è anche attiva nella produzione di lamierini magnetici per trasformatori.
Nel corso dell’anno fiscale chiuso il 31 marzo 2024, Kumar, con sede a New Delhi, quattro stabilimenti produttivi (di cui uno in fase di
completamento) e più di 40 anni di esperienza nel settore, ha registrato ricavi dalla vendita di prodotti per circa 40 milioni di Euro ed EBITDA per circa 3,6 milioni di Euro.
L'acquisizione di Kumar rappresenta un
importante passo strategico per EGLA, che consentirà al gruppo di consolidare ulteriormente il posizionamento di mercato della propria business unit Industrial a livello globale e di
entrare al contempo
nel promettente mercato Indiano, che si caratterizza per le forti prospettive di crescita e le molteplici opportunità di sviluppo, e al contempo di iniziare a operare nel mercato dei trasformatori, anch’esso in rapida espansione. Dal canto suo, Kumar, grazie al supporto di EGLA, avrà la possibilità di aumentare l’export facendo leva sulla rete di vendita globale del gruppo, ed accelerare la sua crescita, beneficiando del consolidato know-how, delle capacità di ricerca e sviluppo (“R&S”) e delle best practices di EGLA.
Al closing dell’operazione, è previsto che EGLA ottenga una
quota del 40% del capitale sociale di Kumar, tramite l’acquisto di una
parte di azioni detenute dagli attuali azionisti di Kumar
per un valore di 13,9 milioni e la
sottoscrizione contestuale di un aumento di capitale in Kumar per un ammontare pari a
6 milioni di Euro, per un
esborso complessivo pari a 19,9 milioni di Euro.
Il
corrispettivo è stato determinato sulla base di un
equity value pre-money per il 100% della target pari a
43,8 milioni di Euro, per un
Enterprise Value pari a circa
58,3 milioni di Euro. Le valutazioni prendono in considerazione un CAGR 2022A-25E atteso per
ricavi dalla vendita di prodotti di circa il 21%, che sottintende ricavi dalla vendita di prodotti per l’anno fiscale che chiude a marzo 2025 di circa 54 milioni di Euro, prevedendo inoltre una redditività (EBITDA margin) attesa tra 9,5% e 10,5%.
Nel contesto dell’operazione, è inoltre prevista la sottoscrizione tra la Società e gli attuali azionisti di Kumar di un
patto parasociale, che regolerà tra l’altro la
governance di Kumar successivamente al perfezionamento dell’operazione, secondo principi tali da conferire a EGLA il controllo ed il conseguente consolidamento. Rispetto alla governance, il patto parasociale prevede, tra l’altro, il
diritto di EGLA di designare la maggioranza dei membri del consiglio di amministrazione.
Il
closing dell’operazione è previsto
entro il termine dell’esercizio 2024.