(Teleborsa) -
Equita ha abbassato a
14,6 euro per azione (-11%) il
target price su
Italian Design Brands (IDB), polo italiano dell'arredo e del design di alta qualità quotato su Euronext Milan, confermando la
raccomandazione "
Buy" sul titolo. Gli analisti hanno aggiornato il giudizio dopo un
roadshow con il top management, da quale è emerso che l'obiettivo 2023 è di superare i 300 milioni di euro di fatturato PF (incluse
le ultime acquisizioni Turri/Axolight), per il 2024 punta a una leggera crescita, l'EBITDA 2023 pro-forma è visto a circa il 17,5% e il debito FY è visto a circa 130-135 milioni di euro.
Viene sottolineato che il management è fiducioso di completare
un'altra acquisizione nel 2024 (nel consueto campionato da 30-50 milioni di euro di fatturato, potenzialmente anche in aree di business complementari) ed
è al lavoro anche su operazioni più rilevanti (oltre 100 milioni di euro), che ragionevolmente non si manifesteranno comunque prima del 2025.
Equita evidenzia che il titolo oggi tratta a 8,9x EV/EBIT e 9,6x P/E24, "
valutazioni attraenti rispetto a società dell'arredo quotate all'estero (EV/EBIT di 10-11x con posizionamento di mercato molto più debole e marginalità inferiori), e che non riflettono i solidi fondamentali del gruppo, la capacità di sovra-performare il mercato e le potenzialità di M&A".
(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)