(Teleborsa) - ValueTrack ha
iniziato la copertura sul titolo
Reway Group, quotato su Euronext Growth Milan e specializzato nella manutenzione e risanamento di infrastrutture stradali e autostradali, con un
fair value fissato a 4,75 euro per azione, rispetto a un prezzo corrente delle azioni di circa 3,3 euro per azione.
Gli analisti prevedono che Reway Group si concentrerà su: rafforzamento del
posizionamento nel mercato del core business;
acquisizione di aziende altamente specializzate per ampliare ulteriormente il proprio know-how tecnico;
ingresso in mercati contigui in crescita e redditizi come le infrastrutture ferroviarie italiane e i porti marittimi italiani.
Di conseguenza, sulla base dell'attuale perimetro di consolidamento, prevedono:
Valore della Produzione in crescita a un CAGR 22-25 del 13,4% fino a 161 milioni di euro nel 2025;
Margine EBITDA a circa 17,9% per 29 milioni di euro di
EBITDA nel 2025; OpFCF/EBITDA nella regione del 65%-70%, portando la posizione di cassa netta 2025 a circa 47 milioni di euro (presupponendo l'assenza di dividendi o operazioni di M&A).
Le
possibili preoccupazioni sono: la concentrazione dei ricavi su pochissimi clienti, la limitata leva operativa/potenziale di scalabilità, l'esposizione alla volatilità dei prezzi delle materie prime, l'assorbimento di liquidità durante l'intero ciclo di esecuzione degli ordini e l'impatto del nuovo Codice degli appalti pubblici del 2023.