(Teleborsa) - TP ICAP Midcap ha alzato il
target price (a
4,8 euro per azione da 4,2 euro) e confermato il
giudizio (
Buy) su eVISO, società quotata su Euronext Growth Milan che ha sviluppato una piattaforma di intelligenza artificiale per il trading delle commodities fisiche. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società
ha pubblicato i
risultati preliminari semestrali, ben al di sopra delle stime, raggiungendo un record assoluto per i volumi consegnati sia ai clienti diretti, 134GWh (+25% YoY, rispetto ai 110GWh stimati), sia ai reseller, 297GWh (+63% YoY, ben al di sopra dei 235GWh stimati).
L'
unica nota negativa riguarda il contenuto
cash burn di circa 3,7 milioni di euro, che ha portato la posizione di cassa netta della società a 5,3 milioni di euro (contro i 9 milioni di euro di fine giugno 2022). I capex per l'apertura della nuova sede sono state superiori alle attese e pari a 2,5 milioni di euro (contro 1 milione stimato), inoltre la società ha acquistato azioni proprie per 1 milione di euro, infine la dinamica del capitale circolante è stata più sfavorevole del previsto, per due motivi principali: la riduzione delle garanzie richieste ai clienti di circa 2,5 milioni di euro (per il prezzo fortemente più basso dell'energia elettrica), e l'aumento dei crediti IVA di circa 2,9 milioni di euro, che hanno compensato i 5,3 milioni di euro generati da altre voci del capitale circolante.
Gli analisti hanno
rivisto le stime per i prossimi anni e ora prevedono un EBITDA di 8,1 milioni di euro per il 2024 (contro i 6,5 milioni di euro precedenti), un EBITDA di 11,8 milioni di euro per il 2025 (contro gli 8,5 milioni di euro precedenti) e un EBITDA di 15 milioni di euro per il 2026 (contro i 10,1 milioni di euro precedenti). Ora stimano che la società potrebbe superare il TWh di energia totale consegnata già nel giugno 2024, rispetto al giugno 2026 stimato in precedenza.