(Teleborsa) -
Mediobanca ha confermato a 23 euro il
prezzo obiettivo e a "Neutral" il
giudizio su
CAREL Industries, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nella produzione di componenti per raggiungere alta efficienza energetica nei mercati del condizionamento dell'aria e della refrigerazione. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società
ha presentato i risultati consolidati relativi all'esercizio chiuso il 31 dicembre 2021, con i risultati del quarto trimestre descritti dagli analisti come "
sopra le aspettative". Incertezza sulla guidance 2022, che la società non ha rilasciato siccome la crisi in Ucraina non permette di fare stime puntuali a lungo termine.
Tra i principali messaggi chiave emersi dalla call con gli analisti, Mediobanca sottolinea: gli
aumenti di prezzo annunciati (principalmente in Europa) dovrebbero compensare in parte l'inflazione dei costi; tutte le principali divisioni (pompe di calore, data center, refrigerazione nei supermercati) sono in buone condizioni; la
guidance di medio termine rimane basata su una crescita organica delle vendite a un tasso high-single-digit e un margine EBITDA nell'intervallo 19-20%, con la società che intende reinvestire la potenziale crescita extra nella digitalizzazione e nelle operazioni;
Russia e Ucraina contano sui ricavi del gruppo per una percentuale low single-digit.
Mediobanca ora si aspetta che la società chiuda il 2022 con
vendite per 488,7 milioni di euro, un
EBITDA di 97,9 milioni di euro e un
utile netto Adjusted di 57,4 milioni di euro. Questi valori dovrebbero passare nel 2023, rispettivamente, a 538,9 milioni di euro, 108,7 milioni di euro e 65,3 milioni di euro. Le previsioni sono poi per un incremento nel 2024 a vendite per 579,3 milioni di euro, un EBITDA di 117,3 milioni di euro e un utile netto Adjusted di 72,8 milioni di euro.