(Teleborsa) - Exane assegna a
Italmobiliare, holding di partecipazioni quotata su Euronext STAR Milan e il cui controllo fa capo alla famiglia Pesenti, un
intervallo di valutazione compreso
tra 36 euro per azione (potenziale upside del 46%)
e 42 euro per azione (potenziale upside del 70%). Secondo gli analisti, il sentiment sulla società è peggiorato e lo sconto sul NAV è vicino ai massimi di 5 anni (oltre il 45% contro una media a 5 anni del 30%), "un
punto di ingresso interessante dato il suo bilancio senza leva e l'esposizione ad attività resilienti".
Gli analisti hanno confrontato Italmobiliare con i peer rilevanti su nove criteri qualitativi che ritengono importanti nel settore. La holding spicca tra le aziende italiane mid-market. La società
si classifica favorevolmente in termini di controllo del portafoglio, leva finanziaria e remunerazione degli azionisti. Tutto questo è abbinato a rendimenti promettenti. La liquidità è l'area principale in cui Italmobiliare fa peggio rispetto ad altre holding, si legge nella sponsored research.
Dopo un'analisi approfondita della performance del portafoglio non quotato di Italmobiliare, Exane afferma: "Il
cambiamento strategico ha dato i suoi frutti: questi asset hanno registrato rendimenti annuali di circa il 20%. Soprattutto, questo è stato coerente durante tutto il periodo di detenzione, dimostrando che la creazione di valore è sistematica".