(Teleborsa) - Kepler Cheuvreux ha confermato il target price (a 2,20 euro per azione) e la raccomandazione (a Hold) sul titolo Aquafil, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella produzione e trasformazione di fibre sintetiche e naturali, dopo la diffusione dei risultati del terzo trimestre 2024. Il giudizio non è cambiato per l'incertezza che circonda l'aumento di capitale e i dubbi su un rimbalzo sostenuto e robusto dei volumi.
I risultati del terzo trimestre sono comunque stati "più incoraggianti, mostrando una forte espansione del margine che posiziona l'azienda più vicina ai suoi obiettivi di fine anno". L'EBITDA ha beneficiato di confronti più facili dovuti agli elevati costi unitari delle materie prime dell'anno scorso e all'impatto degli sforzi di riduzione dei costi del personale.
Di conseguenza, Kepler Cheuvreux si allinea con gli obiettivi dell'azienda, supportati dalla fiducia che gli effetti sui prezzi rimarranno positivi nonostante le sfide in corso in alcuni mercati finali, in particolare l'automotive. Inoltre, sta assistendo a segnali di miglioramento negli Stati Uniti, dove i volumi stanno iniziando a riprendersi, sebbene vi sia un certo impatto negativo dal mix.
L'indebitamento netto si è attestato a 265 milioni di euro (indebitamento netto/EBITDA 4,5x), rimanendo sulla buona strada per rientrare nel covenant di <3,75x entro fine anno, anche senza tenere conto dell'aumento di capitale pianificato.