(Teleborsa) - Equita ha avviato la copertura sul titolo SOL, società quotata su Euronext Milan e attiva nei settori dei gas tecnici e medicinali e dell'assistenza medicale a domicilio, con un target price di 46 euro per azione e una raccomandazione "Buy".
Gli analisti scrivono che SOL è un'azienda "ben gestita con un solido track record di crescita e redditività". Il fatturato è cresciuto costantemente negli ultimi 30 anni, con un CAGR dell'8% (6% organico e 2% da M&A), guidato dai gas tecnici (7% CAGR) e dalla forte espansione dell'assistenza domiciliare (10% CAGR). La redditività è risultata solida, ben al di sopra del 20% di margine EBITDA in ciascuno degli ultimi 12 anni, con un ROCE vicino al 16%, superiore alla media del settore a causa della maggiore esposizione al business dell'assistenza domiciliare. L'utile netto è cresciuto a un tasso CAGR del 12% circa.
Inoltre, viene evidenziato che SOL ha un track record positivo di acquisizioni su un numero elevato di società in diverse aree geografiche e in entrambi i segmenti. Equita prevede una crescita dell'EPS in un range HSD - low teens CAGR nel periodo 2023-28.
La valutazione è molto interessante (19x P/E FY25) con uno sconto di circa il 20% rispetto ad Air Liquide e del 25% rispetto a Linde nonostante un track record di crescita più forte rispetto ai due maggiori player quotati", si legge nella ricerca.
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