"A distanza di vent’anni dalla nascita dell’Associazione, abbiamo deciso di dedicare questo importante momento di confronto annuale ad un tema che riteniamo cruciale per il futuro del nostro Paese e delle tante imprese familiari che hanno saputo creare ed esportare il Made in Italy, generando una ricchezza privata tra le più diffuse e significative al mondo. Una ricchezza tramandata nel tempo dalle famiglie, tanto da essere oggi una risorsa preziosa per la crescita economica del Paese, spiega Andrea Ragaini, Presidente di AIPB,
"Grazie ad un modello di servizio che ha conquistato nel tempo la fiducia dei clienti - la soddisfazione verso il servizio private nel 2024 è al suo massimo storico - il Private Banking può guidare gli investitori verso scelte più consapevoli e supportare gli imprenditori nelle loro strategie di crescita, stimolando una nuova fase di sviluppo e benessere per il nostro Paese”, conclude Ragaini.
La ricchezza delle famiglie italiane
Le famiglie italiane hanno accumulato un patrimonio tra i più rilevanti a livello globale. Il valore della ricchezza finanziaria delle famiglie è quasi triplicato, passando dai 1.975 miliardi di euro del 1996 a 5.692 miliardi nel 2023. Questa ricchezza non solo va preservata, ma deve essere valorizzata e fatta crescere.
Il tasso di risparmio è in costante diminuzione, passando dal 28% negli anni Ottanta all'8,4% nel 2024, livello che resterà invariato anche nel prossimi triennio, mentre i flussi si sono dimezzati negli ultimi dieci anni e non si sono tradotti in un aumento significativo dei consumi né in un impulso alla crescita economica. La capacità delle famiglie di generare nuova ricchezza è diminuita significativamente, passando da flussi cumulati di 1.746 miliardi di euro tra il 1996 e il 2009 a soli 950 miliardi di euro negli anni successivi. Questi flussi, da soli, difficilmente saranno sufficienti a soddisfare gli obiettivi di vita delle famiglie, rendendo indispensabile una gestione più efficiente e produttiva anche degli stock di ricchezza esistenti.
L'allocazione efficiente della riicchezza
Negli ultimi vent’anni, la ricchezza complessiva ha registrato una crescita media annua nominale dell’1,6%, ma in termini reali ha subito una contrazione media annua dello 0,4%, penalizzata da un’allocazione inefficiente. Gran parte di questa ricchezza è concentrata in immobili (51%), e nella parte finanziaria investibile (che pesa il 30% sul totale della ricchezza) emerge uno sbilanciamento sulla liquidità (40%) e sul comparto obbligazionario (45%), mentre le azioni rappresentano solo una quota marginale del 10%. Inoltre, le opportunità offerte dai private markets sono state quasi del tutto ignorate, limitando ulteriormente il potenziale di crescita.
"La crescente aspettativa di vita, unita al crescente gap pensionistico previsto per i prossimi anni, richiede un ripensamento delle strategie di allocazione della ricchezza che deve servire una vita sempre più lunga e sempre più attiva", ha spiegat Ragaini, aggiungendo "è fondamentale ridurre la quota i liquidità nei portafogli, diversificare maggiormente gli investimenti aumentando il peso azionario, a scapito di quello obbligazionario, ed estendere l’orizzonte temporale delle scelte finanziarie".
La funzione di guida del Private Banking
I leader del Private Banking individuano tre principali ambiti di ottimizzazione per stimolare la crescita della ricchezza delle famiglie, con percentuali simili di consenso: la riduzione della quota di liquidità (91%), una maggiore diversificazione degli investimenti (92%) e l'estensione dell'orizzonte temporale (88%).
Le famiglie assistite dal Private Banking vantano già una diversificazione dei portafogli nettamente superiore rispetto alle altre famiglie italiane. La liquidità incide solo per il 12% del portafoglio, contro il 50% delle altre famiglie, mentre gli investimenti in azioni raggiungono il 29%, rispetto a un modesto 10% degli altri. Tuttavia, la presenza nei private markets rimane marginale. Per l’industria del Private Banking, una priorità chiave è aumentare gli investimenti in azioni e nei mercati privati nei prossimi mesi, così da cogliere opportunità non disponibili nei mercati quotati.
La performance del Private Banking
Il Private Banking ha chiuso l'anno con una crescita degli asset superiore a quella degli altri canali. Il 2024 vedrà un ulteriore aumento delle masse gestite, che raggiungeranno i 1.242 miliardi di euro, segnando un +12,8% rispetto ai 1.101 miliardi del 2023, un risultato nettamente superiore all’incremento dell’1,3% registrato dagli altri operatori. I principali driver di questa crescita saranno la raccolta netta (58 miliardi) e l’effetto mercato (55 miliardi), seguiti dall’ingresso di nuovi player, che contribuiranno per 28 miliardi.
Il sostegno agli imprenditori
Il Private Banking non si limita alla gestione del patrimonio finanziario privato, ma agisce come un vero catalizzatore per la crescita economica dell’Italia. In particolare, gioca un ruolo cruciale nel supportare le PMI italiane verso una crescita sostenibile, migliorandone la capacità di investimento, rafforzandone la governance e garantendone la competitività e la resilienza nel tempo. Non a caso, il 23% dei clienti del Private Banking sono imprenditori, che dedicano una parte significativa delle loro interazioni con i Private Banker a discutere temi legati alla gestione e al futuro delle loro aziende.
"Considerata l’importanza del cliente imprenditore, AIPB ha istituito un Osservatorio sulle PMI per analizzare comportamenti, scelte organizzative e strategiche - spiega Antonella Massari, Segretario Generale AIPB - al fine di individuare le migliori modalità di supporto per garantirne continuità e crescita. Dall’analisi sono emersi ambiti prioritari su cui concentrare l’attenzione tra cui la governance, le fonti di finanziamento e il passaggio generazionale".