(Teleborsa) - Barclays ha incrementato a 76 euro per azione (dai precedenti 74 euro, +3%) il target price su Prysmian, società quotata su Euronext Milan e attiva nel settore dei sistemi in cavo per energia e telecomunicazioni, confermando la raccomandazione "Overweight" sul titolo.
Gli analisti si dicono "colpiti" da: 1) crescita convincente con un CAGR dell'11% nei ricavi 2023-26 e un CAGR del 18% nell'EBITDA di gruppo 2023-26. 2) Prysmian rimane nella posizione migliore per gli investimenti in rete e gode di margini e quote di mercato più elevati in un mercato statunitense meno competitivo. 3) La presenza nel mercato low-voltage degli Stati Uniti dopo l'acquisizione di Encore potrebbe rivelarsi più preziosa data un maggiore consolidamento del settore e opportunità di sfruttare l'integrazione verticale/vendita incrociata. 4) Il FCF yield potrebbe crescere al di sopra della media del settore non appena il capex elevato sarà alle spalle.
Viene fatto notare che la valutazione è ancora interessante dopo l'ultimo re-rating, mentre le decisioni strategiche si stanno gradualmente concretizzando con il management che rimane agile alle mutevoli dinamiche di mercato.
Il prossimo catalyst da tenere d'occhio è il potenziale re-rating con il possibile dual listing negli Stati Uniti nei prossimi mesi e CMD a marzo 2025.
"Riteniamo che un'esecuzione coerente sia una qualità inestimabile durante un periodo di espansione della capacità organica e rapida crescita inorganica attraverso recenti acquisizioni e in mezzo a potenziali disinvestimenti - si legge nella ricerca - Il terzo trimestre ha fornito un'ulteriore prova di ciò".