(Teleborsa) - ValueTrack ha abbassato a 1,20 euro per azione (dai precedenti 1,28 euro) il fair value sul titolo Farmacosmo, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore Health, Pharma & Beauty.
Gli analisti scrivono che i dati finanziari del primo semestre confermano i miglioramenti del cambiamento strategico del gruppo, che dà priorità al miglioramento dei margini rispetto alla pura crescita dei ricavi. Inoltre, Farmacosmo sta continuando la sua trasformazione strategica, puntando a raggiungere una crescita qualitativa e sostenibile attraverso un modello di business ben diversificato e iniziative di sviluppo chiave.
Con risultati del primo semestre sostanzialmente coerenti con le stime FY, ValueTrack ha solo perfezionato le previsioni di fatturato per tenere conto di una velocità del declino volontario B2B più forte del previsto, una crescita più controllata di Pharmasi e ProfumeriaWeb e un ramp-up leggermente inferiore di ContactU. Al contrario, ha rivisto al rialzo i contributi di Bau Cosmesi e Farmacia De Leo. Nel 2026, prevede VoP a 82,5 milioni di euro (4% CAGR23-26), EBITDA a 2,5 milioni di euro (3% di margine) e OpFCF a 1,7 milioni di euro (68% di EBITDA).
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