(Teleborsa) - KT&Partners ha avviato la copertura su G.M. Leather, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore della lavorazione e della commercializzazione delle pelli, con raccomandazione "Add" e fair value di 4,26 euro per azione, per un potenziale upside del +373,5%.
Le proiezioni finanziarie per il periodo 2024-2027 riflettono uno spostamento strategico verso prodotti finiti a margine più elevato, i cui ricavi dovrebbero crescere in modo significativo, da 24,7 milioni di euro nel 2023 a 43,2 milioni di euro nel 2027, spinti da una maggiore esposizione al settore del lusso. Al contrario, si prevede che i ricavi dei prodotti semilavorati scenderanno da 16,2 milioni di euro nel 2023 a 14,4 milioni di euro nel 2027. Nel complesso, si prevede che i ricavi totali saliranno da 41,7 milioni di euro nel 2023 a 58,8 milioni di euro nel 2027, con un CAGR del 9%.
KT&Partners prevede che l'EBITDA raddoppierà, passando da 6,2 milioni di euro nel 2023 a 13,5 milioni di euro nel 2027, con margini in espansione dal 14,8% al 23%, spinti da efficienze operative e costi stabili. Si prevede che il debito netto diminuirà in modo significativo, da 25,7 milioni di euro nel 2023 a 2,9 milioni di euro nel 2027, grazie alla forte generazione di cassa, al miglioramento della redditività e al capex limitato.
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