(Teleborsa) - Banca Profilo ha confermato raccomandazione (Buy) e target price (13,5 euro per azione) su Svas Biosana, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella produzione di dispositivi medici destinati alle strutture sanitarie.
Gli analisti confermano le previsioni di fatturato e perfezionano le stime per riflettere la marginalità registrata nel primo semestre 2024 (margine EBITDA più alto dal 2021), con EBITDA a 15,2 milioni di euro nel 2024 e a 16,2 milioni di euro nel 2025, in aumento rispettivamente del 4% e dell'1% rispetto alle precedenti proiezioni. Hanno anche rivisto le ipotesi di debito netto, con debito netto FY24 ora visto a 27 milioni di euro dai precedenti 25,9 milioni di euro, principalmente a causa di cambiamenti nel NWC poiché la società ha accelerato i pagamenti nel primo semestre 2024.
Svas Biosana viene scambiata con uno sconto (4,1x) su EV/EBITDA25 rispetto ai comparable (12x) a causa della minore marginalità e della ridotta esposizione alla produzione di dispositivi medici avanzati. "Riteniamo che la società continui a essere interessante dato il suo solido track record di risultati dall'IPO, un significativo potenziale rialzo rispetto al prezzo attuale e un P/BV poco impegnativo di 0,7x", si legge nella ricerca.