(Teleborsa) - ValueTrack ha incrementato il fair value a 7,00 euro per azione (da 6,92 euro) su Reway Group, gruppo quotato su Euronext Growth Milan (EGM) e specializzato nella manutenzione e risanamento di infrastrutture stradali e autostradali, dopo l'acquisizione del 60% di Vega Engineering e l'annuncio di nuovi contratti per un valore di 90 milioni di euro a settembre, spingendo il portafoglio ordini del gruppo oltre il traguardo di 1 miliardo di euro.
Il broker calcola che l'assunzione di ordini implicita superi i 350 milioni di euro nel 2024, molto più della precedente stima per l'intero anno di 328 milioni di euro. Viene evidenziato che il portafoglio ordini esistente copre più di 4 anni di ricavi.
ValueTrack stima che Vega dovrebbe contribuire per circa 3 milioni di euro di ricavi e circa 800.000 euro di EBITDA nel 2025. Le nuove stime 2023-26 sono: 1) Ricavi in ??aumento a un CAGR24-26 del 24%, a circa 254 milioni di euro nel 2026; 2) Margini EBITDA ed EBITA dopo il contributo di Vega rispettivamente al 21,5% e al 19,7% nel 2025; 3) Indebitamento netto 2024 a 51,9 milioni di euro, considerando 1,8 milioni di euro di cash-out per la prima tranche dell'operazione Vega.
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