(Teleborsa) - ValueTrack ha incrementato a 29,3 euro per azione (da 27,0 euro) il fair value su DHH, società quotata su Euronext Growth Milan che fornisce infrastrutture per gestire siti web, app, e-commerce e applicazioni SaaS, dopo la diffusione di risultati semestrali definiti "solidi".
Gli analisti evidenziano il ritmo di crescita costante (18 semestri consecutivi di crescita dei ricavi), l'altissima qualità dei ricavi (circa il 94% ricorrenti), la solida redditività operativa e la forte generazione di flussi di cassa.
Hanno perfezionato le stime con Top Line leggermente inferiore, margini EBITDA-EBIT-Net Profit più elevati e una migliore generazione di cassa. Negli anni 2024-25-26 ora prevedono: 1) VoP che si avvicinerà a 60 milioni di euro (CAGR23-26 al 18,6%, 10% organico più M&A); 2) Margine EBITDA sempre superiore al 30%; 3) 46 milioni di euro di EBITDA cumulato che copre più di 33 milioni di euro di capex cumulato e cash out M&A.
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