(Teleborsa) - Equita ha incrementato a 7,7 euro per azione (+6%) il target price su Enel, confermando la raccomandazione "Buy" sul colosso energetico italiano. Gli analisti ritengono che i risultati 2Q24 abbiano fornito segnali positivi, con numeri superiori alle attese, una solida crescita dell'EBITDA a +6% nel 2Q (+9% nel 1H) e una guidance di EBITDA FY24 che punta al "top" del range 22,1-22,8 miliardi di euro.
A valle dei risultati 2Q, hanno quindi alzato le stime di EBITDA del +4%/+5% su 2024-25 e del +1% dal 2026, facendo notare che Enel è tra le società meno indebitate del settore (D/EBITDA 2,4x) e con uno degli yield più elevati (7,3% sul 2024).
Equita ritinee che Enel: sia molto ben posizionata per sfruttare il processo di decarbonizzazione in corso (crescita delle FER e delle GRID associate), con un'ampia base clienti su cui sfruttare i benefici della gestione integrata dei margini; abbia quasi completato il suo turnaround sul debito NFP che, con l'attesa di 2,4x D/Ebitda per fine anno, si colloca tra i gruppi con il più basso indebitamento del settore (insieme a Endesa) ed uno dei più alti dividend yield (7.3%-7.9% in arco piano); ha un approccio più equilibrato all'allocazione del capitale, con una maggiore focalizzazione sulla generazione di cassa e sulla flessibilità degli investimenti, una solida posizione di liquidità e una maggiore esposizione ai business regolamentati.