(Teleborsa) - Banca Profilo ha abbassato il target price (a 430 euro per azione da 450 euro) e confermato la raccomandazione (Buy) sul titolo Health Italia, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel mercato italiano della sanità integrativa e della offerta di soluzioni per il benessere di famiglie e dipendenti di aziende, dopo la diffusione dei risultati 2023.
Gli analisti scrivono che i risultati 2023 sono sostanzialmente in linea con le proiezioni in termini di EBITDA ed EBITDA margin, ma inferiori in termini di ricavi per gli effetti negativi e i ritardi legati alla riorganizzazione del perimetro del gruppo.
Banca Profilo si aspetta una ripresa dei ricavi a partire dal 1H24 e un'accelerazione nel triennio. Secondo la società, la guidance al 2026 è confermata: ricavi totali a 50-52 milioni di euro con EBITDA a 12-14 milioni di euro e liquidità netta a 15-16 milioni di euro. Gli analisti confermano quindi un CAGR del fatturato del 10% nel 2023-2026 a 47 milioni di euro, un CAGR dell'EBITDA del 14% nel 2023-2026 a 11,5 milioni di euro e un miglioramento del margine del 2% al 24%, ma hanno leggermente ridotto i FCF cumulativi nel 2024-2026 a 20,5 milioni di euro (-6% rispetto al precedente aggiornamento).