(Teleborsa) - Equita ha incrementato a 3,50 euro per azione (+6%) il target price su Fiera Milano, quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel settore fieristico e congressuale, confermando la raccomandazione "Buy" sul titolo, dopo che la società ha comunicato i risultati dei primi nove mesi del 2023 e alzato la guidance sull'intero esercizio.
Gli analisti parlano di un "ottimo set di risultati migliore delle attese su tutti i livelli e guidato da una solida performance del business Italian Exhibition". Più in dettaglio: il fatturato è stato ben superiore dalle attese grazie al business Italian Exhibition; c'è stato un beat significativo a livello di EBITDA guidato da maggiore top-line e buona gestione dei costi; la cassa netta ha battuto le attese per 6 milioni di euro grazie alla miglior performance operativa.
Viene inoltre fatto notare che la guidance di top-line implica un fatturato simile a quello del 2019, confermando il percorso di normalizzazione del business post-Covid.
Equita apprezza "particolarmente la generazione di cassa, che ci porta a stimare una cassa netta a fine 2023 di 58 milioni di euro (o 37% della market cap)" e parla di "valutazioni ingiustificatamente compresse".